주식시장을 이긴 전략들 - 캘린더 이례현상2

주식시장을 이긴 전략들 

- 요일 효과 - 203 page 

1973년 크로스(cross)가 s&p 500 지수의 요일별 수익률을 조사한 후 결과

금요일에 지수가 상승할 확률이 62% 반면에

월요일에 지수가 상승할 확률은 39.5%에 불과하다는 결과를 발표했다.

월요일에 낮은 수익률을 나타나고 주 후반으로 가면 높은 수익률이 나타나는 현상을 

요일효과 또는 주말효과 라고 부른다.

2000년 이전에는 명확하게 요일효과가 나타나지만

2000년 이후에는 요일효과가 완화된 것으로 나타난다.

요일 효과 가설

1. 기업들이 주가에 나쁜 영향을 주는 정보를 금요일 오후에 발표하는 경향이 있고, 주말 동안 악재 정보를 확인한 투자자들이 월요일에 매도한다. 이 가설은 주 후반으로 갈수록 수익률이 높아지는 현상은 설명 하지 못 한다.

2. 월요일 종가에 매수해서 다음 주 월요일 시가에 매도하는 방법으로 거래 하는 전략을 생각할 수 있다.

- 월중 효과 - 207 page

주식 투자 격언 중 " 월말에 사서 월초에 팔아라" 라는 말이 있다.

아리엘(ariel)은 1963년부터 1981년 동안의 뉴욕증권거래소의 주식수익률 자료를 분석 한 결과 

상반월의 수익률이 하반월의 수익률 보다 높게나타나는 월중 효과를 발견하였다.

U자 패턴을 보이며, 월초에 높은 수익률, 월중에 낮은 수익률, 월말에 높은 수익률의 패턴을 나타낸다.

상반월  1  ~ 15일 평균 수익률 0.043%, 하반월 16 ~ 31일 평균 수익률 0.032%

U자형 패턴은 2000년 이후에도 나타나고 있다.

월중 효과 가설

1. 2014년 5월 한 자료에 따르면 직장인 10명중 6명이 다음 급여일 이전에 월급을 다 써버린다. 그리고 많은 회사 들이 월말의 25일을 전후해서 급여를 지급한다. 투자자들은 월말의 여유로운 자금흐름이 주식시장으로 유입되어 월말, 월초에 강세를 만들고 월중에 부족한 자금을 충당 하기 위해 매도를 한다.

월중 효과를 이용한 전략

하반월의 26일 매수 ---- 익월 상반월 4일 매도

210 page  월중효과 시뮬레이션 결과

종합주가지수 매입보유	누적 수익 1926 포인트
월중효과 전략(26일 매수 - 익월 4일 매도 )	누적 수익 3294 포인트
월중효과 반대( 4일 매수 - 익월 26일 매도 )	누적 수익 - 1368 포인트

들어가는 글 요약

어떤 방법으로 투자를 해야 수익을 낼 수 있는가? 라는 질문에 대한 답변을 고민하다가 쓰게 되었다고 나와있다. 그리고 저자는 이제 질문에 이렇게 답변을 한다.

"검증된 방법으로 투자하십시오!" 

책을 고르다가 목차 중 캘린더효과가 흥미로워서 고른 책인데 상당히 만족 스럽다.

퀀트 투자 처럼 지표를 이용한 투자전략 소개가 주 내용이지만 색다른 전략들도 많이 있다. 그리고 시뮬레이션 결과도 잘 나와있다. 

주식시장을 이긴 전략들 국내도서 저자 : 박상우 출판 : 도서출판원(ONE) 2017.04.20 상세보기

2018/05/02 - [포트폴리오/투자 아이디어] - 주식시장을 이긴 전략들 - 캘린더 이례현상